La baisse du nombre de transactions dans l'immobilier ancien de 9% au premier trimestre de l'année s'accompagne aujourd'hui d'une réduction du volume des crédits immobiliers. Sur le premier semestre de l'année, la production de crédits immobiliers a reculé de 11% en France selon les statistiques de l'observatoire de Crédit Logement/CSA. Le recul des emprunts immobiliers est plus net dans l'ancien (12,5%) que dans le neuf (8,6%). En valeur, les offres de prêts acceptées se sont contractées à 145,71 milliards d'euros à la fin du mois de juin, contre 153,38 milliards d'euros il y a un an.

Taux à 5,25% sur 20€

«La situation est totalement paradoxale, puisque l'activité est en recul sur tous les marchés, et pour autant la demande conserve toute sa capacité de mobilisation», a relevé Michel Mouillart, le président de l'Observatoire. Le recul du marché trouve son origine selon lui dans les «difficultés» des établissements de crédit à «refinancer leurs activités de prêt». Dans les mois qui viennent, les taux d'intérêt devraient augmenter, même si la forte concurrence entre les établissements bancaires devraient limiter cette hausse», pronostique Michel Mouillart, également professeur d'économie à l'université Paris X. Déjà, le courtier en ligne Empruntis note une hausse significative des taux d'intérêt pour le crédit immobilier de 0,30 point entre juin et juillet. Le taux moyen sur 15 ans est de 5,15% et de 5,25% (hors assurance) sur 20 ans.

En effet, «les banques vont non seulement reconstituer leurs marges», qui étaient quasi-nulles voire parfois négatives ces dernières années sur le crédit à l'habitat, mais elles «vont incorporer dans leurs taux le coût plus élevé de la liquidité», explique Claude Morandeau, le directeur général de Crédit Logement, un organisme spécialisé dans la création de la garantie de prêt immobilier. Pour Michel Mouillart, la solution réside dans la révision des conditions de l'épargne logement. «Dans les années 90, un prêt sur deux était financé» sur les encours des plans d'épargne logement (PEL), «mais les pouvoirs publics en ont réduit la durée et les conditions de rémunération. Aujourd'hui, moins du quart des prêts accordés sont financés par la trésorerie de l'épargne logement», déplore le professeur d'économie.

LIRE AUSSI

» Immobilier : les transactions chutent de 9% en Ile-de-France

» L'immobilier français en bout de cycle

» PRATIQUE - Emprunter au meilleur coût